Comment alléger la fiscalité d’un portefeuille mobilier ?

Un portefeuille bien structuré peut générer des revenus attractifs… mais aussi une fiscalité lourde si aucune stratégie n’est mise en place. Dans un contexte où l’optimisation fiscale devient un levier essentiel de performance, il est crucial d’en comprendre les mécanismes pour réduire légalement la pression fiscale tout en conservant des perspectives de rendement.

Générer des revenus financiers sans les voir fondre sous l’effet de l’impôt : voilà l’un des objectifs centraux des épargnants avertis. Que l’on détienne des actions, obligations, OPCVM ou parts de SCPI, la fiscalité du portefeuille mobilier mérite une attention particulière. Voici les grands axes pour alléger légalement cette pression fiscale.

Bien comprendre l’imposition des revenus mobiliers

Depuis 2018, les revenus issus des placements financiers (intérêts, dividendes, plus-values) sont, sauf option contraire, soumis à la flat tax (ou PFU – prélèvement forfaitaire unique) de 30 %, qui comprend :

• 12,8 % d’impôt sur le revenu,

• 17,2 % de prélèvements sociaux.

Toutefois, selon le profil fiscal de l’investisseur, l’imposition au barème progressif peut parfois s’avérer plus avantageuse, notamment pour les foyers faiblement imposés.

Utiliser l’assurance-vie comme enveloppe de capitalisation

L’assurance-vie demeure l’un des outils les plus puissants pour faire fructifier un portefeuille mobilier en limitant la fiscalité :

• Pas de fiscalité tant qu’aucun retrait n’est effectué.

• Une imposition allégée après 8 ans (abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple).

• Un avantage successoral majeur : transmission jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire hors droits de succession (sous conditions).

Elle permet en outre d'accéder à une large gamme de supports (fonds euros, unités de compte, SCPI, fonds structurés…).

Diversifier les supports pour optimiser les traitements fiscaux

Tous les produits financiers ne sont pas fiscalisés de la même manière. Diversifier, c’est aussi arbitrer fiscalement :

• Les SCPI en nue-propriété permettent de différer la fiscalité sur les revenus.

• Les fonds structurés peuvent offrir des retours différés et ainsi lisser l’impact fiscal.

• Les obligations capitalisantes ou fonds à accumulation évitent la fiscalité annuelle sur les coupons.

Penser au PEA pour les valeurs européennes

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe particulièrement avantageuse pour loger des actions de sociétés européennes :

• Exonération d’impôt sur le revenu au-delà de 5 ans (hors prélèvements sociaux).

• Aucune fiscalité tant qu’il n’y a pas de retrait.

C’est un excellent levier de défiscalisation pour les investisseurs orientés vers les marchés actions.

Arbitrer régulièrement et déclarer intelligemment

L’arbitrage régulier des titres (notamment en fin d’année) permet de compenser les gains avec des moins-values latentes pour réduire l’assiette imposable. En outre :

• Il est crucial de bien tenir à jour son historique de prix d’achat (PRU) pour éviter une surimposition sur les plus-values.

• Une bonne stratégie de déclaration peut également permettre d’imputer les pertes sur les années suivantes.

Être accompagné par un professionnel pour les placements complexes

Certaines solutions, comme les FCPR, les groupements forestiers (GFI), les holdings de réinvestissement ou les produits structurés à coupons différés, nécessitent un accompagnement sur mesure pour éviter les erreurs fiscales ou juridiques.

Un conseiller en investissements financiers (CIF) est habilité à recommander ces solutions en fonction de votre situation personnelle, avec une approche globale incluant fiscalité, rendement et horizon d’investissement.

En résumé

Alléger la fiscalité d’un portefeuille mobilier ne consiste pas à fuir l’impôt, mais à piloter intelligemment son patrimoine financier en fonction des règles en vigueur. Il existe de nombreux leviers – enveloppes fiscales, supports différés, stratégies d’arbitrage – qui, bien combinés, permettent de préserver et d’optimiser le rendement net de vos placements.

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